STOCKHOLM (Fonder Direkt) Aktiehedgefonden Rhenman Healthcare Equity L\/S steg 5,4 procent i juli sett till andelklassen RC1 i svenska kronor, vilket inneb\u00e4r att fonden har backat 4,5 procent sedan \u00e5rsskiftet per den 31 juli.
Det framg\u00e5r av en m\u00e5nadsrapport med kommentarer fr\u00e5n fondf\u00f6rvaltarna Henrik Rhenman och Susanna Urdmark. De noterar att v\u00e4rldsindex efter en os\u00e4ker start p\u00e5 m\u00e5naden steg kraftigt i juli.
”Alla sektorer noterade uppg\u00e5ngar. Tillv\u00e4xtaktier utvecklades b\u00e4st med informationsteknologi och s\u00e4llank\u00f6psvaror i topp, medan h\u00e4lso- och sjukv\u00e5rd och dagligvaror sl\u00e4pade efter”, skriver f\u00f6rvaltarna.
Sett till fondens sektor uppges m\u00e5nga bolag inom service och medicinteknik fortfarande p\u00e5verkas av \u00e5terh\u00e4mtningen fr\u00e5n pandemin, med personalbrist och l\u00f6neinflation som sl\u00e5r mot tillv\u00e4xt och marginaler.
Starkast kursutveckling s\u00e5g fonden dock just bland innehav i servicesektorn i juli, vilket delvis ska ha varit en konsekvens av Amazons bud p\u00e5 prim\u00e4rv\u00e5rdsbolaget One Medical. Fondens b\u00e4sta avkastningsbidrag under m\u00e5naden kom fr\u00e5n Tenet Healthcare och Abiomed, medan Abbvie och Alkermes gav s\u00e4mst bidrag.<\/p>\n
F\u00f6rvaltarna meddelar att de i f\u00f6rsta hand ser b\u00f6rsuppg\u00e5ngen p\u00e5 sistone som en rekyl. Detta d\u00e5 underliggande problem som Ukrainakriget, Kinas anspr\u00e5k p\u00e5 Taiwan och kinesiska covid-nedst\u00e4ngningar fortsatt \u00e4r i spel och medf\u00f6r h\u00f6ga energipriser, sviktande slutefterfr\u00e5gan, logistiksv\u00e5righeter och komponentbortall.
Henrik Rhenman och Susanna Urdmark menar att risken f\u00f6r mild stagflation, definierat som l\u00e5g tillv\u00e4xt och h\u00f6g inflation, \u00e4r p\u00e5taglig. De uppges vara fortsatt f\u00f6rsiktiga g\u00e4llande aktieexponering och bolagsval. Exempelvis pekar de p\u00e5 att det f\u00f6rnyade intresset f\u00f6r medicin- och bioteknik i st\u00e4llet kan v\u00e4nda till apati om recessionsrisken skulle \u00f6ka.
”Vi v\u00e4ljer efter b\u00e4sta f\u00f6rm\u00e5ga den typen av aktier som b\u00f6r klara en recession \u00e4ven om fonden har ett ganska stort inslag av tillv\u00e4xtaktier d\u00e4r risken f\u00f6r nedg\u00e5ng i f\u00f6rsta hand ligger i v\u00e4rderingen av vinster snarare \u00e4n vinsterna som s\u00e5dana”, skriver f\u00f6rvaltarna.
En l\u00e4kemedelsreform i USA f\u00f6r Medicare innan mellan\u00e5rsvalet bed\u00f6ms vara alltmer sannolikt, framg\u00e5r det. Reformen v\u00e4ntas enligt kongressen ge besparingar p\u00e5 cirka 29 miljarder dollar per \u00e5r, vilket f\u00f6rvaltarna menar \u00e4r en rimlig reformstorlek som inte b\u00f6r medf\u00f6ra nedg\u00e5ngar i sektorn. Beloppet uppges motsvara ungef\u00e4r 2 procent av v\u00e4rldsmarknadens storlek. Samtidigt konstaterar de att viktiga detaljer kan komma att \u00e4ndras och d\u00e4rmed eventuellt medf\u00f6ra andra implikationer f\u00f6r h\u00e4lso- och sjukv\u00e5rdsbolagen.<\/p>\n
Fondredaktionen +46 8 5191 79 05 https:\/\/twitter.com\/Fonder_Direkt
Fonder Direkt<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"
STOCKHOLM (Fonder Direkt) Aktiehedgefonden Rhenman Healthcare Equity L\/S steg 5,4 procent i juli sett till andelklassen RC1 i svenska kronor, vilket inneb\u00e4r att fonden har backat 4,5 procent sedan \u00e5rsskiftet per den 31 juli.Det framg\u00e5r av en m\u00e5nadsrapport med kommentarer fr\u00e5n fondf\u00f6rvaltarna Henrik Rhenman och Susanna Urdmark. De noterar att v\u00e4rldsindex efter en os\u00e4ker start […]<\/p>\n","protected":false},"author":1,"featured_media":0,"comment_status":"open","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[3],"tags":[],"class_list":["post-23954","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-direct"],"acf":[],"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/rhepa.se\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/23954","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/rhepa.se\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/rhepa.se\/en\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/rhepa.se\/en\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/rhepa.se\/en\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=23954"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/rhepa.se\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/23954\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/rhepa.se\/en\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=23954"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/rhepa.se\/en\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=23954"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/rhepa.se\/en\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=23954"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}