Rhenman Healthcare Equity L/S ökade 8,41 procent i januari - stark rotation mot hälsovård

Fonden Rhenman Healthcare Equity L/S steg 8,41 procent i januari. Det framgår av en månadsrapport.

Förvaltarna skriver inledningsvis att marknaden fick en stark start på året där samtliga sektorer förutom teknologi avslutade positivt. Hälsovård var den sektor som presterade näst bäst.

Även fonden hade en stark start på det nya året på grund av uppköp, goda kliniska data och en stark inledning på rapportsäsongen. Positiva bidrag kom från samtliga delsektorer där den starkaste var vård- och tjänstesektorn.

Främsta bidragsgivarna under månaden var Intra-Cellular Therapies och Alignment Healthcare. Negativa bidrag kom istället från Procept Biorobotics och Iovance Biotherapeutics.

Intra-Cellular Therapies steg efter att Johnson & Johnson annonserat sina avsikter kring att förvärva bolaget.

Alignment Healthcare steg efter att man på en sektorkonferens släppt indikativ data på stark medlemsskapstillväxt för 2025 vilket marknaden mottog väl.

”Bolagets unika modell med marknadsledande kundnöjdhet ligger rätt i tiden när sjukförsäkringsbranschen är satt under lupp i USA. Bolaget har varit sanna sin strategi trots en stormig regulatorisk miljö inom Medicare Advantage, marknaden har belönat detta och aktien är upp 150 procent på ett år”, skriver förvaltarna.

Portföljförvaltaren Hugo Schmidt skriver att rotationen in i hälsovård under januari var en av de starkaste man upplevt på länge och det tydligaste mönstret i marknaden var att investerare sålde teknologiaktier till förmån för bank och hälsovård.

”Inflödena fortsatte mot slutet av månaden och sista veckan visade på det fjärde största nettoinflödet till hälsovårdsaktier sedan fondstart. Vi hoppas att detta är första tecknet på att den relativt sett låga allokeringen mot hälsovårdssektorn (cirka en standardavvikelse, det vill säga en tredjedel mindre än vad som är det historiska snittet) nått sin botten och att vi är i början av en ny uppgångsfas.”

De största innehaven i fondens portfölj vid månadsskiftet var Eli Lilly, United Health och Boston Scientific.

Rhenman Healthcare Equity L/S, % januari, 2025
Fond MM, förändring i procent 8,41

 

Isac Boukachabia
Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.

Rhenman Healthcare Equity L/S increased 8.41 percent in January - strong rotation towards healthcare
The Rhenman Healthcare Equity L/S fund rose by 8.41 percent in January, according to a monthly report. The fund managers initially write that the market had a strong start to the year, with all sectors except technology ending positively. Healthcare was the second-best performing sector. The fund also had a strong start to the new year due to acquisitions, positive clinical data, and a strong beginning to the earnings season. Positive contributions came from all sub-sectors, with the strongest being the healthcare services sector. The top contributors during the month were Intra-Cellular Therapies and Alignment Healthcare. Negative contributions, on the other hand, came from Procept Biorobotics and Iovance Biotherapeutics. Intra-Cellular Therapies surged after Johnson & Johnson announced its intentions to acquire the company. Alignment Healthcare rose after releasing indicative data on strong membership growth for 2025 at an industry conference, which was well received by the market. ”Bolagets unika modell med marknadsledande kundnöjdhet ligger rätt i tiden när sjukförsäkringsbranschen är satt under lupp i USA. Bolaget har varit sanna sin strategi trots en stormig regulatorisk miljö inom Medicare Advantage, marknaden har belönat detta och aktien är upp 150 procent på ett år”, skriver förvaltarna. Portföljförvaltaren Hugo Schmidt skriver att rotationen in i hälsovård under januari var en av de starkaste man upplevt på länge och det tydligaste mönstret i marknaden var att investerare sålde teknologiaktier till förmån för bank och hälsovård. ”Inflows continued towards the end of the month, and the last week recorded the fourth-largest net inflow into healthcare stocks since the fund’s inception. We hope this is the first sign that the relatively low allocation to the healthcare sector (about one standard deviation, meaning one-third less than the historical average) has reached its bottom and that we are at the beginning of a new upward phase.” The largest holdings in the fund’s portfolio at the end of the month were Eli Lilly, United Health, and Boston Scientific.
Rhenman Healthcare Equity L/S, % January, 2025
Fund MM, change in percent 8.41
  Isac Boukachabia Finwire News Agency The reader of this content may assume that Finwire has received or will receive compensation for providing financial company services from the company. The compensation is pre-agreed and is not dependent on the content.

More articles

Monthly comment (August 2025): A possible rebound?

Summer Series summary: Healthcare – why now?

Monthly comment (July 2025): A paradoxical situation

Monthly comment (June 25): A month of contrasts

Monthly comment (May 25): Another month overshadowed by worries over tariffs and trade barriers

Monthly comment (Apr 25): Healthcare sector impacted by political uncertainty

Monthly summary – March 2025: a volatile month, again impacted by the macro-economic and political backdrop

Monthly summary – February 2025: Sentiment turned sour in February

Rhenman & Partners strengthens its Operations Team

EN