Fonden Rhenman Healthcare Equity L/S minskade 3,53 procent i juli. Sedan årsskiftet har fonden avkastat 2,47 procent. Det framgår av en månadsrapport skriven av fondens förvaltarteam.

Fondens utveckling tyngdes framför allt av småbolagsinnehaven, med mindre bioteknikbolag bland de största negativa bidragsgivarna. Hälsovårdstjänster var däremot den delsektor som utvecklades bäst och gav ett positivt bidrag.

Under månaden ökade fonden exponeringen mot medicinsk teknik och tjänstebolag. Samtidigt drogs exponeringen mot läkemedel och bioteknik ned. Nettoexponeringen var i stort sett oförändrad och portföljförändringarna var huvudsakligen kopplade till bolagshändelser som rapporter och kliniska data.

Tenet Healthcare och Regeneron Pharmaceuticals gav de största positiva bidragen. Tenets kvartalsrapport överträffade marknadens förväntningar, med bland annat god volymtillväxt, högre intäkter per behandling och kostnadskontroll. För Regeneron utvecklades Dupixent och högdosversionen av Eylea bättre än väntat.

Alignment Healthcare och AstraZeneca utvecklades svagast. Alignment föll trots ett kvartalsresultat över konsensusestimaten, sedan bolagets prognos visat att merparten av övervinsten skulle återinvesteras i verksamheten.

AstraZeneca belastades av negativa resultat från CARDIO-TTRansform-studien. Studien nådde inte det kombinerade målet att minska kardiovaskulär mortalitet och klinisk försämring.

På marknaden präglades juli av sektorrotation, samtidigt som aktiemarknaden steg 0,7 procent. Hälsovårdssektorn hade en något positiv utveckling, främst driven av större bolag.

Inför årets andra hälft bedömer förvaltarna att hälsovårdssektorn har fortsatt goda förutsättningar för relativ överavkastning. Fonden behåller en relativt balanserad exponering mellan delsektorerna och förvaltarna ser fortsatt möjligheter för tillväxtbolagen, bland annat genom produktlanseringar och studiedata under 2026.

”Sammantaget är vår bedömning att de långsiktiga förutsättningarna för hälsovårdssektorn fortsatt är goda, understödda av en förbättrad vinstutveckling i samtliga delsektorer.”

https://rhepa.se/webcast/

Nyhetsbyrån Finwire

Läsaren av innehållet kan anta att Finwire har erhållit eller kommer att erhålla betalning för utförandet av finansiella företagstjänster från bolaget. Ersättningen är på förhand avtalad och är inte beroende av innehållet.